一闪一闪亮晶晶

8月以来碳酸锂期货涨了10余天后市怎么走_我的网站

蒲公英

一 | K图 lcm_0 　　进入8月以来，碳酸锂期货走出一轮明显反弹行情，价格从135000元/吨附近，上涨至当前的近160000元/吨。来了来了，骑士终于开始操作了。

二 | 当前，主力合约也从LC2609合约切换至LC2701合约。据名记Shams报道，克利夫兰骑士队将丹尼斯-施罗德及部分现金交易至夏洛特黄蜂队，换取特雷-曼恩。这操作乍一看有点小亏，我黑总再怎么说也是FIBA大杀器，曼恩上赛季在黄蜂场均只有5.5分，已经掉出了主要轮换。但骑士真正想换回来的不是曼恩，而是操作空间。截至8月21日收盘，LC2701合约价格报收158680元/吨，单日涨幅为4.12%。
　　业内人士认为，本轮碳酸锂价格反弹是宏观情绪与产业基本面共振的表现。

三 | 当前来看，碳酸锂市场仍处于基本面“强现实”与远期供应宽松“弱预期”的博弈窗口，短期碳酸锂价格或受库存大幅去化、需求支撑等因素影响呈现偏强运行态势，但中长期来看，上行空间或仍受供给恢复等因素制约。　　创元期货分析师余烁认为，基本面持续向好是本轮碳酸锂价格走强的直接支撑。供应方面，锂精矿进口环比下降不及预期，津巴布韦出口政策影响仍在延续。新赛季施罗德工资1480万美元，曼恩只有800万，一进一出，骑士直接省下680万美元。数据显示，7月津巴布韦锂精矿进口量下滑至2.2万吨，环比下降48%，国内部分锂盐厂因缺矿而检修，供给端增量受限。需求方面，余烁表示，下游需求即将迎来“金九银十”传统旺季，9月排产预期向好，考虑到国内检修企业复产带来的供给增量，后续去库幅度收窄但绝对值仍然偏高。

四 | 按照ESPN薪资专家Bobby Marks的计算，交易完成后，骑士距离第一土豪线大约还有3200万美元，距离第二土豪线还有4400万美元。下游企业在经历两个月去库后，库存水平偏低，旺季前或有补库需求。

五 | 考虑到骑士还预计要和哈登完成新合同，这680万并不是小钱。更重要的是，施罗德对现在这支骑士已经没那么重要了。

六 | 上赛季季后赛，他场均只打15.9分钟，得到5.5分，真实命中率50%。如果哈登留队，再加上米切尔，骑士最不缺的就是持球和组织。

七 | 余烁表示，本周碳酸锂基差走强，部分高品质现货报价平水LC2609合约价格。相比继续花1480万养一个33岁的替补控卫，他们更需要的是便宜、年轻、能拉开空间的轮换球员。换回来的曼恩大概就是一个低风险的彩票。他只有25岁，新赛季工资800万美元，2027-28赛季也是800万，而且是球队选项。打得好就留下，打不好直接放弃，没有长期负担。

八 | 　　据银河期货分析师陈婧介绍，今年8月，电池厂排产环比增长7%～9%，正极材料厂排产环比增长5%～6%。

九 | 更何况曼恩并不是完全没打出来过，2024-25赛季受伤前，他13场比赛场均能拿14.1分2.9篮板3次助攻，只是后来因为背部椎间盘伤势赛季报销。“由于正极材料新增产能爬产慢于预期，原有产线订单增加，8月份部分企业上修排产数据，需求端旺季特征超预期，而供应端受津巴布韦锂精矿回流偏慢、江西大矿再次停产、外采锂矿成本偏高等因素影响。”陈婧解释称，当前供应增速难以匹配需求增速，预计8月供需缺口将持续扩大，库存加速去化。据SMM数据，截至8月20日当周，碳酸锂周度大样本库存去化7516吨，至86392吨，去库幅度持续扩大。　　陈婧认为，宏观环境变化同样给碳酸锂市场提供情绪支撑。说直白就是骑士用680万美元的薪资差，把一个年龄更大、功能重叠的后卫，换成一个更年轻、合同更灵活的后卫。

十 | 曼恩恢复状态当然最好，即便打不出来，明年骑士照样可以无压力直接处理。“7月30日美联储会议释放不加息信号，市场流动性预期转向，整体风险偏好修复，股市与大宗商品同步反弹，对碳酸锂盘面形成情绪层面的提振，叠加产业端的实质性改善，共同促成这一轮价格修复。

十一 | 真正值得观察的是骑士省下来的钱准备怎么花。”陈婧解释称。　　值得关注的是，近期市场高度关注江西枧下窝锂矿的复产进展，这一矿山相关证件的审批节奏，仍在深刻影响市场对远期供给的判断。据悉，宜春市生态环境局于8月17日公布“拟受理枧下窝锂矿采矿项目环境影响评价”相关文件。文件显示，本项目采矿规模为 3000万吨/年。哈登的新合同预计会占掉骑士相当一部分空间，而省下这680万，可以让他们继续保留补强余地。在项目停产前，宁德时代枧下窝项目的采矿规模为 4500万吨/年陶瓷土（含锂）。本次环评下调采矿规模，引发市场较大关注。

十二 | 佩顿-沃特森、乔纳森-库明加一直和骑士传出流言，我感觉下一步可能就是要先尝试拿下其中一个，然后剩下的钱再续约哈登。所以今天这笔交易只是他们下一步操作的前置动作。黄蜂这边同样有自己的算盘。送走鲍尔以后，他们后场缺少真正稳定的组织者。　　“矿山生产需要采矿证、安全生产许可证两个重要证件。科比-怀特更偏双能卫，新秀安德森还需要时间。此前枧下窝采矿证规模为4500万吨/年，安全生产许可证开采规模为3000万吨/年，安全生产许可证于今年6月26日变更后维持3000万吨/年。此次环评下调采矿规模，与安全生产许可证保持一致，理论上完全复产后前后可开采规模不变，均为3000万吨/年。”余烁解释称。　　余烁认为，枧下窝锂矿的“供应量”并未有实质性变量，该项目的矛盾核心在于“复产节奏”，而非“开采规模”，市场更为关注的是枧下窝矿山何时复产。8月28日环评公示结束之后，正式批复最快或要等到9月中旬。施罗德虽然马上33岁，但至少能稳定持球、组织第二阵容，而且黄蜂今年有足够的薪资空间吃下他的合同。更关键的是，施罗德2027-28赛季1550万美元工资只有约440万保障，真要处理也不算困难。值得一提是，施罗德职业生涯被交易9次，黄蜂将成为他职业生涯效力的第12支NBA球队，这一数据让他追平查基-布朗、吉姆-杰克逊、托尼-马森博格、乔-史密斯和加勒特-坦普尔，并列NBA历史效力球队数量第二位。本次环评仅覆盖采矿环节，选矿环节能否同步顺利推进依旧存在不确定性，整体进度大概率会低于市场此前9月复产的乐观预期。　　展望后市，当前市场分歧较大。

十三 | 中信期货分析师王美丹认为，当前碳酸锂市场基本面“强现实”与远期“弱预期”的博弈格局暂未改变，现实需求仍有支撑，但市场对远期需求的预期相对悲观。距离伊斯梅尔-史密斯创下的效力13支球队的NBA历史最高纪录，仅差一步之遥。当前市场缺乏趋势性驱动，短期来看，预计碳酸锂价格维持震荡运行，后续需持续关注枧下窝项目复产进度、9月供应增量预期的兑现情况及旺季需求的实际表现。所以这是一笔各取所需的交易。　　余烁认为，在宁德时代枧下窝项目复产时间明朗之前，市场边际变化或仍在基本面偏紧“强现实”与远期供应恢复的“弱预期”之间来回摆动。不过，在当前经历连续几周大幅去库之后，“强现实”逻辑或成为市场主线，预计碳酸锂价格偏强运行。